全球金融風暴的原因

這是我目前看過最簡潔、明瞭又「生動」的說明了... 剛好可以順便練練英文聽力嘍...

The Crisis of Credit Visualized from Jonathan Jarvis on Vimeo.

少時可承受高投資風險，老來再選低風險投資?

前幾天看新聞挖挖哇，聽到名嘴許啟智提到一個觀念，我覺得挺有道理...
幾乎所有投資理財的教材，都會這麼告訴投資人：年輕的時候因為可承受較高風險（失敗倒下重新再來，復原能力較強），所以應該選擇放比較多的比例在高投資報酬率（伴隨高風險）的標的上；等到年紀大了以後（沒辦法承受一無所有，很難東山再起），再將主力轉向低風險的投資。

但Mr.許不這麼認為，他覺得年輕的時候，身上還沒有太多資金，又投資高風險標的，很容易一下子就賠光，來回個幾次，可能無法累積資產。所以他認為年輕時應該先做些低風險的理財活動，一面培養足夠的財商，認識風險，一面累積足夠的資本；等到年紀大了以後，懂得控制風險，也有了足夠的本，再來選擇一些高風險的投資。

當然這種看法見仁見智，我個人是非常同意的，因為自己也是這麼走來，卻因為幾次的錯誤投資，財富一直無法累積。即使將來慢慢的學會其中技巧，但卻也可能因這些的歸零動作，而讓自己苦無資金投資了...

Mental Accounting (心智會計)

玩股票玩了快5年了，賠了一大半... 持股股價若跌，我通常會續抱套牢不肯認賠，總覺得不賣出，就只是帳面損失，而非實際損失，哪天有可能漲回來；若漲，反而因為害怕跌回去，所以賺一點就跑。

長期下來，當然就是賠啦... 所以這種策略不對嘍？如果反向操作，績效是否會比較好呢？

果然... 這是一般人類心理弱點... 我在「財報就像一本故事書」這本書找到了答案... 昨天翻了幾頁，感覺還不錯，舉了很多例證，還真像故事書...

另累投資法則（轉貼）

前不久，有個報社的記者問我，要我談談年輕人的理財策略。我告訴她，年輕時期，收入有限，與其省吃儉用的累積點滴，其成果仍屬有限，不如做另一方面的儲蓄，把錢用在廣結善緣、交朋友，和增強本身能力（實力）上，以厚植明日之基。

聽了之後，這位年輕的記者朋友覺得很新奇，她告訴我，這個答案和許多她訪問過的對象有很大的不同。

其實我的理由很簡單，年輕的時候，因為初入社會．缺乏歷練，因此，所得也不會太高，如果一心省吃節用，對存錢期望過高，那麼很可能為了省錢，而減少出門，或避免參與社交活動，結果因此喪失了交朋友的機會；同時因為怕花錢，也放棄了要花錢才能夠學習到的技術或知識，結果錢是省了，但是累積的金額有限，速度也緩慢。
也有很多年輕人因為急欲擁有自己的房子，因此在結婚之後，即不惜借貸購屋，為了支付高額的房屋貸款，省吃儉用，勤儉度日，在小孩出生之後，尤其更會覺得食指浩繁，為了養家活口，支付房貸，在日常生計的煎熬下，一個壯志凌雲的年輕人可能鬥志漸失，而逐漸變成凡夫俗子，失去了往日的理想和情懷。

從台灣擁有自有住宅的比率已達八成以上的事實，加上本島現存的約一百萬戶空屋的情況來看，除了台北市之外，其餘地區的房價已無上漲的空間，縱使在台北市，房價的成長也將是溫和而有限的。因此，急著購屋並不合算，尤其在年輕的時候，所得有限，可以購屋的預算也少，多半只能購買市區小屋，或環境並不那麼理想的偏遠房舍，住了一陣子之後，等收入較豐了，孩子稍大，又得換屋，損失了折舊，又得支付契稅，在房價上漲空間有限的情況下，並不划算。大家不難發現，在當前情況下，租是比買要划算多了，而且也不致於因為購屋把自己活生生的套上枷鎖。